作者：Simon Mui 梅品和，CLECSS创办人，美国斯坦福商学院管理硕士，美国圣路易斯华盛顿大学法律博士，香港大学法学学士及法学专业证书；纽约/英国/香港律师，多年国际律师事务所和上市公司经验。

引言

最近香港联交所进行不少改革，估计会让今年香港上市量增加，从而为年轻律师产生了一些新的工作机会。今天这篇《谈谈香港资本市场律师》属于“职业简介”，文章是写给还未进入这个领域的年轻法律人的，资本市场大牛可以略过。

香港资本市场的香港律师 v 美国律师

做香港资本市场，主要做IPO或发债（注：债本身很多不是在香港上市，而是在新加坡上市，但债的发行项目很多习惯在香港的国际律所做）。很多时候，你会听过国际律所的资本市场组又分香港律师团队，和美国团队，到底怎样分工呢？

以一个香港上市（但全球发行）的IPO为例，这些项目同时需要香港律师和美国律师（全球发行部分涉及到美国Reg S及/或144A）。例如，香港律师负责准备上市申请材料，招股书写香港部分（例如按香港《上市规则》写关联交易），跟香港联交所沟通，审阅香港包销协议等。而美国律师，则负责写招股书的其他非香港部分（例如MD&A, 风险因素，业务等），审阅国际包销协议。所以一个香港IPO，会涉及香港律师和美国律师的互相合作，有些没有鲜明区分香港/美国的事情，两边律师任何一方也可以做。

（注：以上的香港/美国律师的描述事实上略为简化了，因为如果你做公司律师和保荐人/包销商律师，所做的事情又会略为不同。）

至于全球发行的债券，很多情况下主要是美国律师做的。

香港律师 v 美国律师的工资

有两种情况。以前资本市场的香港律师一直的工资都比美国律师低，国际律所的香港律师出香港律师的工资，大约是英国律师的水平。做资本市场的美国律师则大部分跟纽约工资，亦即Global Pay。但后来，因为人才竞争激烈，某些国际律所（尤其是美国律所），Associates 的Pay基本上一致，都是Global Pay，所以无论你是美国律师，还是香港律师，工资都一样。不过某些国际律所，仍在COLA上有区分，例如美国律师有COLA，香港律师则没有。关于做资本市场的香港律师跟美国律师是否工资一样的问题，你要向个别律所了解情况。

团队文化上的差异

做过香港资本市场的，大多会觉得美国律师团队那边氛围较好，香港律师团队那边压力较大。这个可能是西方跟亚洲文化的分别。在美国，虽然也经济发达，但人整体活得开心。但亚洲，生活比较压抑，上司下属阶级观念较强，某些情况下“上司骂人”也较凶。

结语

今天这篇《谈谈香港资本市场律师》属于“职业简介”，文章是写给还未进入这个领域的年轻法律人的。希望通过这个文章，大家能了解到做资本市场的香港律师和美国律师团队在工作内容，工资及文化氛围的分别。在此祝各位好运，来香港工作的朋友们有缘见面！